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瞧瞧美國中小企業融資高招

發布時間:2019-12-14

【內容摘要】
美國中小企業除了政府小企業管理局一貫的強力支持,商業銀行、私募股權和公開上市是其解決發展資金的三種重要途徑。
在美國經濟中,小企業一直扮演著舉足輕重的角色,被認為是“美國夢想”的具體表現,全美小企業占企業總數的99.7%,絕大多數大公司都是從小企業成長起來的。
美國政府專門設立向小企業提供資金支持、技術援助、政府采購、緊急救助等全方位、專業化服務的機構,主要通過擔保等信用加強措施,鼓勵或發動金融機構發放小企業貸款或進行風險投資。據統計,半個世紀以來,該類機構直接或間接援助了近2000萬家小企業,已經成為美國最大的金融支柱之一,也因此成為美國政府最具效率的部門之一。
美國中小企業除了政府小企業管理局一貫的強力支持,商業銀行、私募股權和公開上市是其解決發展資金的三種重要途徑。

1.商業銀行
商業銀行在為中小企業提供融資的時候,采取的是配合金融體系中其他機構的戰略。它們并不主動為沒有外部融資資源的中小企業提供融資,但卻具有一定的分辨中小企業未來能否成功的能力。

2.私募股權

融資在美國,承擔牽頭為中小企業提供融資的是私募的合伙制企業,也就是所謂的風險投資公司或風險投資基金。

在法律形式上,它們并不是“公司”,也沒有所謂“基金”這種組織形式,都是“合伙”。自從資助了收購大型上市公司的杠桿收購和“雅虎”等高科技公司以后,各種私募的“合伙”名聲大噪,其中后者被稱為“風險投資”。

3.上市

鼓勵中小企業到資本市場直接融資,積極拓展中小企業直接融資渠道以促進籌資來源的多元化,是解決中小企業融資的另一個重要手段。
中小企業規模小,其股票難以到一般的股票交易市場上與眾多的大企業競爭。為解決中小企業的直接融資問題,一些國家探索開辟“第二板塊”,為中小企業,特別是科技型中小企業提供直接融資渠道,如美國的NASDAQ,90%以上的最具成長性的公司都在該市場上市。

發生在互聯網行業的多起并購和IPO案例對創業投資推出貢獻不菲。以“3721”、“易趣”為代表的互聯網并購案例,以攜程網為代表的海外上市案例,帶來了新一輪對高科技中小企業的投資熱。

編輯 程泓

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